Larry Talbot revient au château familial à la suite du décès de son frère aîné : comme son père, John, le lui rappelle, c'est la tradition familiale des Talbot, depuis cinq générations, que le cadet s'efface devant l'aîné. Il s'éprend de Gwenn, la jeune fille d'un antiquaire à qui il achète une jolie canne en argent représentant un loup-garou, dont on lui raconte la légende en vigueur dans la région. Il emmène celle qu'il aime à une fête foraine ambulante de gitans qui viennent d'arriver en ville. Il y est mordu par Bela, un gitan loup-garou qu'il tue à l'aide de la canne. Maleva, la mère de ce dernier, lui annonce bientôt la malédiction tragique qui vient de s'abattre sur lui : il est devenu lui-même loup-garou suite à cette morsure.